Microsoft oli vihjaillut oman konsolinsa tulosta jo vuoden 1999 aikana, kun Bill Gates oli antanut
lehdistöhaastatteluitaan. Virallisesti konsoli (koodinimeltä DirectX Box) esiteltiin yleisölle
Game Developers Conference messuilla vuonna 2000.
Xbox tuli myyntiin 15.11.2001 Pohjois-Amerikassa, jonka jälkeen konsoli julkaistiin Japanissa 22.2.2002
ja Euroopassa 14.3.2002. Julkaisuhinta asettui Suomessa n. 499 euron tuntumaan. Xbox myi kuitenkin heikosti
alussa ja Microsoft pudottin konsolin hinnan n. 350 euron tietämille vain reilu kuukausi sen julkaisemisen
jälkeen. 499 euron hintaisen konsolin ostajia hyviteltiin ilmaisilla peleillä ja toisella peliohjaimella.
Xbox toi ensimmäisenä pelikonsolina markkinoille konsolin, jossa oli mukana kovalevy, sekä täysi Dolby Digital 5.1
äänituki. Kovalevy tarjosi mahdollisuuden tallentaa pelit koneelle, jolloin myös ennen pelikonsoleista tutut muistikortit
jäivät pitkälti historiaan. Lisäksi kovalevylle pystyi Xbox Liven lanseerauksen jälkeen tallentaa demoja peleistä, joita
Live tarjosi ladattavaksi. Xbox nojasi pitkälti normaaliin PC-rautaa, jolloin myös sen osia kuten kiintolevyn pystyi helposti
vaihtamaan. Xboxin käyttöjärjestelmä oli täysin kustomoitu konsolin tarpeisiin, mutta sen ydin, eli kernel perustui Windows
2000 käyttöjärjestelmään.
Ensimmäiset Xbox pelikonsolit valmistettiin Unkarissa ja alkuperäiset (isot) peliohjaimet Indonesiassa.