Nintendon hallitessa käsikonsolimarkkinoita lähes sataprosenttisesti päätti Sony ottaa markkinat haltuun omalla PlayStation Portable käsikonsolillaan.
PlayStation Portable tai lyhyemmin PSP julkistettiin kuluttajille ja medialle vuoden 2003 E3-messuilla ja se saapui kauppojen hyllyille
Japanissa 12.12.2004, Yhdysvalloissa 24.3.2005 ja Euroopassa 1.9.2005.
PSP poikkesi pahimmasta kilpailijastaan, Nintendo DS:stä monin tavoin. PSP suunniteltiin alunperin kannettavaksi viihdelaitteeksi ja mahdollistaakin
pelaamisen ohella myös musiikin kuunteluun, nettisuffaamiseen ja UMD-elokuvien katseluun. Konsoli sisältää PSPgo konsolia lukuunottamatta Sonyn oman
UMD -formaattia tukevan aseman ja se tukee myös USB ja Sony Memory Stick -muistikortteja. Konsolin pelit julkaistiin joko Sonyn verkkopalvelussa tai
fyysisinä UMD -formaatin levyinä, jonka lisäksi konsolille on julkaistu sadoittain UMD -elokuvia.