Sega julkaisi ainakin toistaiseksi viimeisimmäksi jääneen konsolinsa Japanin markkinoilla 27.11.1998.
Pohjois-Amerikan markkinoille konsoli saapui 9.9.1999 ja Euroopassa konsolin myynti alkoi 14.10.1999.
Sega suunnitteli Dreamcastin logosta oranssin/punaisen, mutta Euroopassa Dreamcast joutui käyttämään
värimaailmaltaan poikkeavaa sinistä pyörrettä, johtuen tavaramerkkirikkeen välttämisestä Saksalaisen
DVD- ja peliyhtiö Tivolan kanssa. Tivola käyttää lähes samanlaista logo kuin Dreamcast, eli punaista
pyörrettä.
Sega Dreamcastin lanseeraus sujui Japanissa hyvin ja konsoli myikin hyvin ensimmäisen vuoden aikana,
kunnes Sony julkaisi oman kuudennen sukupolven konsolinsa, Playstation 2:den. Dreamcastin myi vielä
kohtuullisesti, kunnes Nintendo julkaisi oman GameCube konsolinsa,
jolloin Dreamcastin myynti lähes pysähtyi.
Kilpailijoita paljon pienemmällä markkinointibudjetilla varustettu Sega ymmärsikin pian tilanteen
vakavuuden. Vuoden 2001 maaliskuussa Sega päättikin lopettaa Sega Dreamcastin valmistuksen, mutta tuki
konsolia ainakin paperilla vuoden 2002 loppuun saakka.
Varsin lyhyen historiansa aikana Sega Dreamcastiä kerettiin myydä maailmanlaajuisesti n. 11 miljoonaa.
Myös virallisesti lisensoituja pelejä kerettiin julkaista 688. Dreamcastille on kuitenkin julkaistu
pelejä vielä vuosia Segan Dreamcast tuen lopettamisilmoituksen jälkeenkin, joten kokonaispelimäärä
Dremcastille lienee reippaasti yli 700 nimikettä.